第23章 天生残缺 (第2/2页)

但是呢这一切都在迈克·内伯特的脑海中，别人或许无法把握黑天鹅事件，但是迈克·内伯特的灵魂可是从未来穿越过来的。

作为金融从业者他对后面要发生的大大小小黑天鹅事件了如指掌，只要在黑天鹅事件来临前夕停止所有交易，虽然不能全部避免风险但也能将损失降到最低。

其实不管这套模型里面塞进去多少资料都是无法预测黑天鹅事件的，灰犀牛事件的话以专业人士来看都是有征兆的，根本不怕，被割的都是小白和散户又或者贪婪的金融炒家。

“放心吧，这个问题我早就知道了。”迈克·内伯特安抚道。

“早就知道了？那你为什么不说？”塞姆惊讶的问道。

“你觉得呢？”

面对迈克·内伯特的反问塞姆顿时被问的哑口无言，能拿斯坦福大学全额奖学金的人智商就没有不是顶尖的。

或许是之前作为学生还没有从学生的思维中转变过来，又或者根本没往这方面去想过。

经过迈克·内伯特的提点塞姆一下子就抓到了重点，这套系统从出生那一天起就存在天然的漏洞，而且是无解的bug，迈克·内伯特是在给别人挖坑呢。

这就是他常说的学我者生似我者死？

因为这套工具对于有人脉有资源的大公司来说也就多费点功夫就能搞出来，但是这个bug可不会消失。

后面如果有其他金融机构也弄出这么一套交易模型出来，一旦遇到所谓的黑天鹅事件那是怎么死的都不知道。

果然金融家的心都是黑的。

塞姆朝迈克·内伯特竖了个大拇指然后什么话也没说就回到办公室了，当然他也不会将这个事情宣扬出去。

接下来时间这套LTCM交易模型会进行最后的实战测试，以测试其稳定性。

举个锤子吧，LTCM挑选出来的股票为例，在金融市场里面任何的金融产品股票债券期货等，其实他们的价格波动非常大也是非常的随机。

所以只是单纯的购买一个产品的时候风险是很难控制的，因为影响价格变化的因素太多了，而收敛交易就是利用LTCM模型恰巧就能控制两个产品的变量。

比如说找到两个几乎一模一样的产品，那么两个产品的价格也应该差不多才对，或者差距应该非常小，但是这两个产品的股票价格却出现了偏离那就说明市场上出现了一些异动。

这个时候套利的机会就出现了，长期资本管理基金就可以一个做多一个做空，等到两个价格逐渐趋同的时候就可以平仓赚取中间的差价。

如果说两个产品的股票价格继续偏离也没事，可以慢慢等，总有一天价格会回到他们该有的位置。

而且全世界的金融产品多了去了，所以只要有耐心总能找到的，或许有人说赚取差价的利润非常低，但架不住高杠杆和交易频次够多。

五个亿美元的本金加上二十倍的杠杆足有一百亿美元每天在市场上多频次的交易，哪怕每笔交易只赚百分之一，几年下来也能形成可观的收益。

而且为了分散投资风险所以每个资产包里面大概都有一百个左右的投资策略，举个锤子吧，比如说一支金融产品每天的波动是百分之十，但是我将资金分散到上百个不相关（重点）的资产上面那么我就将风险控制在百分之一了。

像外汇国债等金融产品每天很难出现百分之一的波动，所以这就是稳赚不赔的买卖。

一百亿美元的资金每天的亏损顶多就是一个亿美元而已，而且这种情况也不可能每天都出现，所以长期资本管理基金用了百分之一的风险，但享受到的却是百亿美元的资金。

低风险高回报，所以迈克·内伯特才敢给出百分之十二的年化收益率，并不是他头铁而是信心十足，只要规避掉黑天鹅事件，这个玩法他起码能玩到新世纪前期。